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[경영학][정보] 서브프라임(리먼브라더스) 사태에 대해 알아보자. Jisik

후앙뿌잉큨2013-01-20목록으로 건너뛰기

<p style="line-height: 1.2;">나는 경영학을 전공하고 있는 게이야. 가끔씩 서브프라임 모기지사태에 대해 물어보는 글이 고게나 잡게에 올라오던데 다들 어느정도는 알고 있지만 자세히는 </p><p style="line-height: 1.2;"> </p><p style="line-height: 1.2;">모르고 있다는 생각이 들더라구. 그래서 이 글을 작성하게 됬다.</p><p style="line-height: 1.2;"> </p><p style="line-height: 1.2;"> </p><p align="center"><img width="450" height="282" alt="13_lehman-brothers.jpg" class="-lazy-image" src="/img/transparent.gif" data="https://ncache.ilbe.com/files/attach/new/20130120/377678/260645403/676941669/e2cbf8da8e9b99a365c28e864ade5454.jpg"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;">리먼브라더스는 150년 역사를 가진 월가에서 가장 오래된 투자은행으로 파산에 이르기 전 모기지 증권을 발행, 큰 타격을 입게되.</p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;">이러한 신용위기의 여파로 국제적으로 미국발 금융위기가 찾아오게 되고, 국내 금융산업에도 큰 영향을 미치게 되었어.</p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;">이러한 전세계 금융시장을  송두리째 흔들어 놓았던 미국의 금융위기는 이른바  '서브프라임'으로 부터 시작되.</p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="center"><img width="454" height="772" style="width: 454px; height: 685px;" alt="sub_prime.gif" class="-lazy-image" src="/img/transparent.gif" data="https://ncache.ilbe.com/files/attach/new/20130120/377678/260645403/676941669/efb684c2e591b4a56055c2c125361eac.gif"> </p><span style="background: rgb(255, 255, 255); font-size: 12px; mso-fareast-font-family: 함초롬바탕;"><span style="background: rgb(255, 255, 255); font-size: 12px; mso-fareast-font-family: 함초롬바탕;"><p align="left" style="line-height: 1.2;"><span style="font-size: 12px;">그림을 보면 좀더 이해하기 쉬울꺼야.  서브프라임 모기지는 </span><span style="background: rgb(255, 255, 255); font-size: 12px; mso-fareast-font-family: 함초롬바탕;">미국의 비우량 주택담보대출로 </span><span style="background: rgb(255, 255, 255); font-size: 12px; mso-fareast-font-family: 함초롬바탕;">신용도가 일정기준 이하인 사람들에게 제공되는 부동산 담보대출이야.</span></p><p align="left" style="line-height: 1.2;"><span style="background: rgb(255, 255, 255); font-size: 12px; mso-fareast-font-family: 함초롬바탕;"></span> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;">쉽게말해서 미국의 신용등급은 여러가지가 있어. 프라임등급, 서브프라임등급 등.. 그중 서브프라임 등급은 굉장히 낮은 등급에 속해.</p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;"><span lang="EN-US" style="background: rgb(255, 255, 255); letter-spacing: 0pt; font-family: 함초롬바탕; font-size: 12px; mso-font-width: 100%; mso-text-raise: 0pt;"></span><span style="background: rgb(255, 255, 255); font-size: 12px; mso-fareast-font-family: 함초롬바탕;">신용도가 낮은만큼 금리가 높고</span><span lang="EN-US" style="background: rgb(255, 255, 255); letter-spacing: 0pt; font-family: 함초롬바탕; font-size: 12px; mso-font-width: 100%; mso-text-raise: 0pt;">, </span><span style="background: rgb(255, 255, 255); font-size: 12px; mso-fareast-font-family: 함초롬바탕;">담보 부동산을 기초로 채권을 발행하고</span><span lang="EN-US" style="background: rgb(255, 255, 255); letter-spacing: 0pt; font-family: 함초롬바탕; font-size: 12px; mso-font-width: 100%; mso-text-raise: 0pt;">, </span><span style="background: rgb(255, 255, 255); font-size: 12px; mso-fareast-font-family: 함초롬바탕;">대형 투자은행은 채권을 매입하는 형태로 자금을 지원해주게 되.</span></p><p align="left" style="line-height: 1.2;"><span style="background: rgb(255, 255, 255); font-size: 12px; mso-fareast-font-family: 함초롬바탕;"></span> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;"><span style="background: rgb(255, 255, 255); font-size: 12px; mso-fareast-font-family: 함초롬바탕;"></span> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;"><span style="background: rgb(255, 255, 255); font-size: 12px; mso-fareast-font-family: 함초롬바탕;">2006년에 서브프라임 모기지는 전체 모기지 대출에 20% 이상을 차지하는 큰 인기를 얻게되. </span></p><p align="left" style="line-height: 1.2;"><span style="background: rgb(255, 255, 255); font-size: 12px; mso-fareast-font-family: 함초롬바탕;"></span> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;"><span style="background: rgb(255, 255, 255); font-size: 12px; mso-fareast-font-family: 함초롬바탕;"></span> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;"><span style="background: rgb(255, 255, 255); font-size: 12px; mso-fareast-font-family: 함초롬바탕;"></span> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;"><span style="background: rgb(255, 255, 255); font-size: 12px; mso-fareast-font-family: 함초롬바탕;">왜냐하면 집을 갖고 싶은데 돈이 없는 사람들에게는 안성맞춤인 상품이 였거든.</span></p></span><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;">다시말해서, 빚을 갚을 능력이 없는 사람들에게 높은 이자를 받고 부동산을 담보로 대출해주는 거라 할 수 있어.</p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;">너희들도 이쯤에서 생각하겠지. 당연히 사람들은 진짜 빚을 값지 못하게되. 2007년에 서브프라임 모기지 상품의 연체율이 13%를 넘게되.</p><p align="center" style="line-height: 1.2;"><img width="540" height="487" style="width: 428px; height: 358px;" alt="htm_2007080719202050005100-002.jpg" class="-lazy-image" src="/img/transparent.gif" data="https://ncache.ilbe.com/files/attach/new/20130120/377678/260645403/676941669/8ac92c23f0e4473bdebd4c4402ae7e06.jpg"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;">당연히 부실에 대한 위험때문에 미국 금융시장의 위험 뿐만아니라 국제 금융시장의 불안요인으로 작용하게 되.</p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;">서브프라임 모기지는 수익률이 높기때문에 헤지펀드나 세계의 많은 금융업체들이 막대한 금액을 투자했어. 물론 우리나라도 투자한건 마찬가지고.</p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;">서브프라임 모기지는 파생상품의 일종인데, 여기서 파생상품이란 국공채, 통화, 주식 등 기초자산의 가격이나 자산가치 지수의 변동에 의해 그 가치가 결정되는 </p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;">금융계약을 말하는 것으로, 구체적으로 리스크 회피를 위한 수단으로 사용되는 선물, 옵션, 스왑 등을 의미해(출처 : 네이버 백과사전)</p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;">서브프라임 모기지의 기초자산은 바로 '집값' 이야. 미국주택시장이 침체 되면서 미국의 집값은 떨어지기 시작해(물론 다른 복합적인 요인도 존재함)</p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;">또 대출금에 대한 금리도 치솟기 시작하지. 당연히 금리가 높아져서 이자를 많이 내야되는데 대출자들은 그거를 감당할 수 없는 사람들이 였어.</p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;">기초자산(집값)의 가격이 떨어지면 그거로 파생되어 나온 파생상품의 가격이 떨어지는건 두말할 것 없지. 또 대출자들은 집을 팔아서 대출금을 상환해야 되는데 </p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;">집을 팔아도 대출금을 상환 못하니 부실채권만 생기게 되고 결국 서브프라임 모기지 상품을 만들어 냈던 은행이나 투자회사들은 부도처리가 되.</p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;">리먼브라더스의 파산은 미국 역사상 최대규모의 기업파산이 였어. 그래서 이 사태를 리먼브라더스 사태라고 부르기도 해.</p></span><p align="center" style="line-height: 1;"><img width="300" height="300" alt="2008022646841_2008022613661.jpg" class="-lazy-image" src="/img/transparent.gif" data="https://ncache.ilbe.com/files/attach/new/20130120/377678/260645403/676941669/0e8495ae5abe67e276c6102027887221.jpg"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;">금감원 발표에 따르면 우리나라의 은행이 서브프라임 모기지에 투자하면서 총 입은 손실액이 5억 6천 300만달러(5200억원) 정도라고해.</p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;">적은액수가 아니지? 미국의 개인투자자들은 한국주식에 투자한 상품에 가입되어 있어서 연쇄적으로 피해를 입게 되.</p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;">우리나라의 경우는 기업들이 투자금액중 상당부분이 손실처리가 되서 신용경색을 낳았고 기업들이 자금난을 겪게되. 금융기관이나 투자자들은 안전자산을 </p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;">선호하고 대출이나 투자를 꺼리게 되어, 회사들은 높은금리를 주고 돈을 빌려야 하기 때문에 우리나라 기업들의 경영난은 심각해져.</p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;">여기서 가장 중요한 핵심은 어느 한곳의 금융위기가 이제는 전세계적으로 퍼진다는 거야.</p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;">미국은 이래선 안되겠다 싶어서 구제금융을 펼치게되. 7000억달러(엄청나지?)의 자금을 들여서 금융회사를 사들이기로 계획해. 이 자금은 미국의 GDP의 5%수준 </p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;">밖에 안되지만 우리나라의 IMF 위기(당시 투입자금은 우리나라 GDP의 28.7%)보다 훨씬 규모가 큰거였어.(천조국 클라스 ㄷㄷ)</p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;">사실 우리나라의 경우는 부동산담보대출(모기지)의 기준인 LTV나 DTI를 상당히 까다롭게 잡고 있어서 미국과 같은 모기지 파생상품으로 인한 위기는 찾아오지</p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;">않을꺼라고 생각되.</p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="center" style="line-height: 1;"><img width="550" height="271" alt="ee8d9f14a34bd798df4b944bf1a453ed.jpg" class="-lazy-image" src="/img/transparent.gif" data="https://ncache.ilbe.com/files/attach/new/20130120/377678/260645403/676941669/9c7e825ab5ecc49d4ea5ca77f86734a6.jpg"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;">위 그림은 우리 가카께서 미국발 금융위기를 잘 대처하신 자료라고 볼 수 있어. 어떻게 극복했는지는 일베에 무수한 산업화 자료를 뒤져보면 나와있으니 </p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;">검색해보길 바래.(위짤은 일베에서 가져옴(<a href="154699400"><font color="#bbbbbb"><a href="http://www.ilbe.com/154699400" target="_blank">http://www.ilbe.com/154699400</a></font></a>))</p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;">최대한 쉽게 설명할라고 전문적인 용어는 배제하고 썼는데 어떨지 모르겠네.</p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;">이 다음에 유럽발 금융위기도 찾아오는데 그건 반응좋으면 쓰도록 할게. </p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;">세줄요약</p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;">1. 미국의 투자회사들이 서브프라임급의 신용등급을 가진 사람들에게 부동산 대출을 해주기 시작함. 이를 바탕으로 파생상품을 판매하기 시작.</p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;">2. 이후 부동산 경기침체와 금리 상승으로 대출자들이 대출자금을 값지 못하게되서 리먼브라더스, 베어스턴스 등 부실채권이 생기면서 운지</p><p align="left" style="line-height: 1.2;"> </p><p align="left" style="line-height: 1.2;">3. 세계경제 및 투자자들도 운지. 우리나라는 나름 잘 극복함.</p><p align="left"><span style="background: rgb(255, 255, 255); font-size: 12px; mso-fareast-font-family: 함초롬바탕;"></span> </p>

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